Investeringssparkontot, ISK, är för de flesta svenskar det bästa sättet att spara i aktier och fonder. Skatten är låg, deklarationen enkel och det finns inga begränsningar i hur ofta du får köpa eller sälja. Men även om ISK nästan alltid är rätt val finns det situationer där det faktiskt inte lönar sig.
Den största skillnaden mellan ISK och ett aktie- och fondkonto är beskattningen. På ett ISK betalar du en årlig schablonskatt baserad på kontots värde, oavsett om du gör vinst eller inte. På ett aktie- och fondkonto däremot betalar du skatt först när du säljer till vinst.
Det betyder att ISK kan bli dyrt om avkastningen är låg eller negativ. Om börsen går ner ett år får du ingen möjlighet att kvitta förluster mot vinster. Du betalar ändå schablonskatten. För den som sparar mycket försiktigt kan det därför ibland vara bättre med ett aktie- och fondkonto.
ISK lönar sig när avkastningen är högre än schablonskatten. Om du till exempel placerar pengar i breda aktiefonder eller långsiktiga aktier brukar det löna sig tydligt. Men om du istället väljer räntefonder eller obligationer med låg avkastning kan skatten ta en så stor del av vinsten att det inte blir värt det.
Det här gäller särskilt under perioder när räntorna stiger. Eftersom statslåneräntan styr schablonskatten kan skatten öka snabbt, medan en räntefond inte ger tillräckligt i avkastning för att väga upp det.
En annan situation där ISK inte lönar sig är om du låter stora summor ligga som kontanter på kontot. Även om pengarna inte växer beskattas de ändå varje år. För den som vill parkera kapital till låg risk under längre tid är ett vanligt sparkonto med ränta nästan alltid bättre.
På ett aktie- och fondkonto kan du kvitta förluster mot vinster. Det kan ge stora skattefördelar om du haft en dålig utveckling. På ISK finns ingen sådan möjlighet. Om du köper en aktie för 100 kronor och säljer den för 50 blir det en förlust – men skatten beräknas ändå på hela kontots värde. För aktiva investerare som tar hög risk och gör många dåliga affärer kan detta vara en nackdel.
Även om de flesta småsparare inte märker det finns det också en annan begränsning. Alla tillgångar kan inte ligga i ett ISK. Du kan spara i aktier, fonder och vissa börshandlade produkter, men inte i onoterade aktier eller vissa typer av obligationer. Om du vill ha en bredare portfölj kan du behöva ett aktie- och fondkonto eller en kapitalförsäkring vid sidan av.