Vad får man inte handla med i sin ISK?

Investeringssparkontot, ISK, har blivit svenskarnas favorit för aktie- och fondsparande. Kontot är enkelt, skattemässigt fördelaktigt och gör att man slipper deklarera varje enskild affär. Men även om ISK är flexibelt finns det tydliga regler för vilka tillgångar som är tillåtna. Alla värdepapper får inte förvaras i ett ISK, och det är viktigt att känna till begränsningarna innan man börjar investera.

Grundregeln

På ett ISK får du äga aktier, fonder och andra värdepapper som är noterade på en reglerad marknad eller en motsvarande handelsplattform inom EES (Europeiska ekonomiska samarbetsområdet). Det innebär att de allra vanligaste investeringarna fungerar utmärkt: svenska aktier, europeiska fonder, börshandlade fonder och indexfonder. Men det finns också en lång lista med tillgångar som inte är tillåtna.

Vad får man inte handla med i ISK?

Här är en uttömmande genomgång av de vanligaste tillgångar och produkter som inte är tillåtna i ett ISK:

Onoterade värdepapper

• Onoterade aktier – aktier i bolag som inte är noterade på en reglerad marknad eller MTF (handelsplattform).
• Onoterade fonder eller specialfonder – endast godkända UCITS-fonder får finnas på ISK.
• Private equity och onoterade investeringar – tillgångar som inte handlas öppet på en börs.

Värdepapper utanför EES

• Aktier och fonder noterade utanför EU/EES.
• Amerikanska ETF:er (förbjöds efter 2018 på grund av EU:s PRIIPs-regler).
• Övriga börser och marknader utanför EES som inte är reglerade enligt svenska skatteregler.

Derivat och spekulativa produkter

• Optioner – både köp- och säljoptioner.
• Terminer – kontrakt om framtida köp eller försäljning.
• CFD:er (Contract for Difference) – spekulation i prisrörelser.
• Warranter – liknar optioner och är därför inte tillåtna.
• Certifikat – ofta kopplade till råvaror, index eller valutor och tillhör samma kategori.

Råvaror och valutor

• Råvaror direkt – du kan inte köpa exempelvis guld eller olja direkt på ett ISK.
• Forex (valutahandel) – ren handel i valutor är inte tillåten. (Däremot kan du indirekt få exponering mot råvaror och valutor via fonder och ETF:er som är godkända inom EES.)

Övrigt

• Obligationer och räntepapper som inte är noterade på reglerade marknader inom EES.
• Strukturerade produkter som inte uppfyller regelverket för ISK.

Varför är vissa produkter inte tillåtna?

Det finns två huvudsakliga skäl:

1. Syftet med ISK – kontot skapades för att uppmuntra långsiktigt sparande i aktier och fonder. Spekulativa instrument som optioner och CFD:er hör inte hemma i den typen av sparande.
2. Skattesystemet – schablonskatten på ISK bygger på ett fast beräkningsunderlag. Produkter som inte har ett tydligt marknadsvärde eller som bygger på avtal (som derivat) går inte att beskatta på samma sätt.

Vad kan man göra istället?

Om du vill handla med tillgångar som inte är tillåtna i ISK behöver du använda ett aktie- och fondkonto eller ibland en kapitalförsäkring. På ett aktie- och fondkonto gäller vanlig kapitalbeskattning (30 procent på vinster) men du får också möjlighet att kvitta förluster mot vinster.