Varför får man inte handla med derivat i sin ISK?

Investeringssparkontot, ISK, är i dag den mest använda sparformen i Sverige för aktier och fonder. Kontot är utformat för att vara enkelt, skattemässigt fördelaktigt och lätt att förstå för vanliga sparare. Men många undrar varför vissa produkter inte är tillåtna, till exempel optioner, terminer och CFD:er – alltså derivat.

Vad är derivat?

Derivat är finansiella instrument vars värde bygger på en underliggande tillgång, till exempel en aktie, ett index eller en råvara. De vanligaste typerna är:

• Optioner – ger rätten att köpa eller sälja en tillgång till ett visst pris.
• Terminer – innebär ett avtal om framtida köp eller försäljning.
• CFD:er (Contract for Difference) – låter dig spekulera i prisrörelser utan att äga den underliggande tillgången.

Derivat används både för att spekulera och för att skydda sig mot risk. Men de är mer komplexa och riskfyllda än vanliga aktier och fonder.

Vad får man ha i ett ISK?

Ett ISK är utformat för långsiktigt sparande och har därför ett begränsat urval av tillåtna tillgångar. Det som går att ha på kontot är bland annat:

• Svenska och utländska aktier på reglerade marknader
• Fonder och indexfonder
• Börshandlade fonder (ETF:er) inom EU/EES
• Vissa andra enklare värdepapper

Derivat är däremot inte tillåtna.

Varför är derivat inte tillåtna på ISK?

Det finns flera orsaker:

1. ISK är skapat för småsparare

När ISK infördes var målet att få fler svenskar att spara långsiktigt i aktier och fonder. Man ville ha en enkel kontotyp där deklarationen sköts automatiskt och skatten är förutsägbar. Derivat, som ofta används för kortsiktig handel och spekulation, passar inte in i den idén.

2. Schablonskatten fungerar inte för derivat

Skatten på ISK baseras på kontots genomsnittliga värde under året. För vanliga aktier och fonder är det enkelt, men för derivat är det svårare eftersom de bygger på avtal snarare än faktiska tillgångar. Värderingen och beskattningen skulle bli mer komplicerad, och det hade gjort systemet mindre tydligt.

3. Risknivån är högre

Derivat kan innebära mycket hög risk, särskilt när de handlas med hävstång. Eftersom ISK är tänkt att vara ett tryggt och enkelt sparande för privatpersoner vill lagstiftaren inte blanda in produkter som kan leda till snabba och stora förluster.

Vad gör man om man vill handla derivat?

Om du vill handla derivat behöver du öppna ett aktie- och fondkonto. På ett sådant konto finns inga begränsningar för den typen av instrument, men beskattningen är annorlunda. Där gäller 30 procent skatt på vinster, och du måste själv redovisa affärerna i deklarationen. Samtidigt får du möjlighet att kvitta förluster mot vinster, vilket kan vara en fördel för den som handlar mycket.